Оценка вероятности банкротства предприятия

Признаки неудачи появляются не сразу. Многие организации, находящиеся в тяжелом финансовом положении, не могут адекватно предсказать, возможно ли банкротство. Главный признак несостоятельности — неплатежеспособность, то есть невозможность выплатить долги кредиторам. Для своевременного выявления финансовой несостоятельности проводится оценка вероятности банкротства. Давайте разберемся, что такое оценка вероятности отказа, какие задачи она решает, какие принципы, модели и методы используются при оценке. Мы также рассмотрим количественные методы оценки, показатели, используемые в анализе, и пятифакторную модель оценки.

Что такое оценка вероятности банкротства предприятия и какие задачи решает?

Оценка вероятности банкротства означает прогнозирование возможности ухудшения платежеспособности и ликвидности организации с такими показателями, что обязательства перед кредиторами не могут быть погашены.

Анализ вероятности финансовой несостоятельности организации решает следующие задачи:

В процессе анализа оцениваются активы и пассивы организации, что позволяет выявить признаки сбоев и причины их возникновения.

Важно! Первые признаки финансовой несостоятельности появляются еще до того, как компания принимает решение о банкротстве. Чтобы следить за развитием ситуации, желательно регулярно проводить анализ. Это позволяет своевременно принять меры по выходу из кризиса.

Принципы анализа вероятности банкротства

При оценке вероятности банкротства компании необходимо придерживаться следующих принципов:

Таким образом, анализ вероятности сбоя позволяет не только оценить риски, но и разработать план выхода из кризиса, чтобы компания могла наиболее деликатным образом восстановить свою деятельность.

Какие модели применяются при анализе вероятности банкротства?

Для оценки вероятности отказа используются научно проверенные модели:

1. Модель Альтмана. Он представляет собой показатели, по которым можно понять, каким экономическим потенциалом обладает компания и каковы результаты ее работы за последний период. Качественная методология, которая помогает увидеть, насколько близка организация к провалу.
2. Ковалев В.В. Модель Разработана двухфакторная индикаторная система, описывающая различные направления экономической деятельности компании. На основании данных бухгалтерского учета и внутренней информации организации.
3. Модель Пареноя и Долгалева. Предоставляет прогноз вероятности отказа организации на один год. Построен с использованием множественного дискриминантного анализа. Классифицирует компанию как банкротную или небанкротную, используя интегральный показатель, полученный из суммы финансовых коэффициентов со статистически определяемыми весами.

Специалисты подбирают конкретную модель для оценки вероятности отказа в зависимости от характеристик бизнеса.

Устали читать? Подскажем по телефону и ответим на ваши вопросы

Какие методики используются при оценке вероятности банкротства?

Для прогнозирования финансовой несостоятельности организации активно используются классические методы оценки бизнес-активов. Методика считается наиболее оптимальной, так как обеспечивает наиболее реалистичный прогноз возможного отказа.

Кроме того, на практике используются и другие приемы:

1. Бобровая техника. Для определения вероятности банкротства чистая прибыль делится на сумму всех обязательств компании. Если полученный коэффициент не превышает 0,2, то структура бюджета организации неудовлетворительна. Эксперты считают это не очень эффективным для РФ, так как не учитывает специфику деятельности российских предприятий.
2. Техника Давыдова-Беликова. Разработанный российскими специалистами, он наиболее эффективно определяет риск банкротства отечественных компаний. На основе моделей Альтмана и Таффлера. Он используется для анализа вероятности финансовой несостоятельности коммерческих предприятий.
3. Федотова. Он используется для быстрого выявления признаков финансовой несостоятельности. Он основан на коэффициенте текущей ликвидности и доле заемных средств в валюте баланса. Часто выдает ошибки.

При оценке вероятности банкротства бизнеса рекомендуется использовать несколько методов, которые позволят получить наиболее объективную картину финансового состояния.

Количественные методы оценивания

Каждой компании следует периодически проводить диагностику потерь, чтобы в кратчайшие сроки вывести компанию из кризиса. Прежде чем анализировать экономический риск банкротства, необходимо сначала оценить количественные показатели.

В основе метода количественной оценки лежат данные бухгалтерского учета. В случае снижения показателей можно говорить об ухудшении финансового состояния и риске банкротства.

Источниками данных для определения вероятности отказа используются следующие показатели баланса:

важно сравнить сроки обязательств с условиями оборотных активов и отложенных налоговых платежей. Если необходимо погасить задолженность за полгода, кредиты за три месяца не учитываются.

По каким показателям оценивается вероятность банкротства?

В процессе оценки вероятности финансовой несостоятельности учитываются следующие показатели:

Благодаря расчету этих показателей в количественной форме можно сразу увидеть, есть ли риск финансовой несостоятельности и насколько он реален. Если по всем позициям получены нормальные значения, можно говорить о финансовом благополучии фирмы. При обнаружении отклонения хотя бы по одному показателю следует провести анализ эффективности использования ресурсов, оптимальности организации деятельности.

Пятифакторная модель оценки риска банкротства компании

В настоящее время широко используется пятифакторная модель Альтмана, которая более точно определяет признаки банкротства компании. Методика предусматривает пять коэффициентов, рассчитываемых по специальным формулам.

Модель Альтмана

Затем была разработана модифицированная пятифакторная модель Альтмана для организаций, акции которых не торгуются на бирже:

Пятифакторная модель Альтмана для организаций

Пятифакторная модель позволяет выявить признаки финансовой несостоятельности компании за два года до момента фактического банкротства.

Заключение эксперта

Подведем итоги:

1. Оценка вероятности банкротства дает возможность прогнозировать ухудшение платежеспособности и ликвидности организации до момента банкротства.
2. Для своевременного выявления признаков банкротства в организации должны быть разработаны и внедрены механизмы регулирования ее финансового положения, модернизации хозяйственной деятельности и обеспечения правовой защиты от банкротства.
3. Для оценки вероятности банкротства компании используются несколько моделей и методов. Желательно заодно дополнительно проанализировать деятельность компании, чтобы получить объективную картину.
4. Прежде чем оценивать вероятность банкротства, желательно проанализировать количественные показатели баланса (текущие активы, отложенные налоговые обязательства, краткосрочные обязательства, валюта баланса).
5. Наиболее точным методом определения вероятности отказа является пятифакторная модель Альтмана. Позволяет прогнозировать возможную финансовую неплатежеспособность через два года.

Руководители и учредители компании должны периодически проверять компанию на предмет банкротства. Рекомендуется привлечь квалифицированного специалиста с опытом решения подобных задач. Юристы на нашем сайте всегда готовы проконсультировать компании по всем вопросам, связанным с оценкой вероятности банкротства. Оставьте заявку и получите консультацию.

Снежана Погонцева

Юрист, автор-редактор сайта
(Семейное право, стаж 12 лет)

Задайте вопрос